La Vergine è circondata, per tutto il nimbo,  da un consistente numero di angioletti: in basso sulla sinistra vediamo San Giovanni Battista che indica l'apparizione, e San Francesco genuflesso; sulla destra il donatore, anch'esso inginocchiato ed in preghiera, e San Gerolamo nell'atto di presentare quest'ultimo alla Madonna; al centro  spicca un putto che reca nelle mani una tabella, quasi certamente riferita al voto di  Sigismondo de' Conti, il committente dell'opera,  la cui abitazione (vedi particolare sotto: il paesaggio alle spalle del putto) di Foligno, colpita in pieno da un fulmine (o bolide), rimase miracolosamente intatta. In primo tempo l'opera fu custodita nella chiesa dell'Aracoeli, quindi trasferita più tardi (1565) nella chiesa di Sant'Anna a Foligno. Nel 1797, come bottino di guerra di Napoleone, fu trasportata a Parigi dove avvenne la sostituzione del supporto pittorico (1800-1801, dalla tavola alla tela). L'opera ritornò in Italia e quindi pervenne alla Pinacoteca Vaticana.